Définition de la gestion du risque
Quel que soit votre style, il ne faut pas oublier que chaque fois que vous vous engagerez sur le marché il existera un risque sous-jacent. Il est donc indispensable de gérer correctement celui-ci.
Par exemple les day traders s’attachent à ne pas rester sur des positions au delà de la journée pour éviter d’être exposés à un gap contraire à la direction de leur position le lendemain, alors qu’un swing trader se souciera beaucoup moins de cette éventualité. Pourquoi ? parce que tout simplement un day trader aura généralement un pourcentage plus élevé de son capital engagé sur une position avec un risque de l’ordre de 2%, alors que le swing trader sera généralement engagé sur une portion plus faible de son capital. Supposons que vous engagiez 10% de votre capital sur une position de plusieurs jours et que vous vous trouviez confronté à un gap contraire de 15%, l’impact sur votre capital ne sera que 15% sur 10% de votre capital, soit 1.5%. Tout ceci pour vous dire qu’une bonne gestion du risque est la meilleure protection de votre capital qui puisse exister. Il faut noter que le montant investi est fonction du gain probable et de ce que l’on appelle le ratio risque/récompense. En moyenne le % de gain sur des positions de day trading (1.5 à 2%) est inférieur à celui que l'on observe sur des positions de swing trading (5 à 20%). En fonction de ces constats vous devrez adapter la taille de vos positions pour éviter d’être trop exposé.

A partir du moment où le risque peut être géré, le choix d’une technique de trading sera uniquement fonction de votre affinité personnelle. En fonction de votre capacité à gérer le stress généré par la taille de votre position, vous choisirez de faire du day trading en engageant entre 30 et 70% de votre capital sur une position ou 10% sur une position ou plusieurs positions swing trading.

Systèmes et Gestion des pertes
Gérer correctement son risque implique de gérer correctement ses pertes et le fait de savoir à quoi vous devez vous attendre vous permettra de les accepter plus facilement psychologiquement et financièrement lorsqu’elle se matérialiseront. Dans le cadre des systèmes de trading, nous avons abordé le sujet des pertes consécutives constatées sur l’application d’un système lors d'une période donnée. Supposons que le nombre de pertes consécutives constatées soit de 5, vous devrez vous poser les 2 questions suivantes :
1) Etes vous financièrement capable d’assumer 5 pertes consécutives ? Dans la description des systèmes nous avons abordé la notion de « Drawdown » (pour plus d’explication voir la page consacrée à la description des systèmes). Cette donnée nous indique le plus fort montant total de pertes consécutives constatées sur la période de test du système. Il faut que vous soyez financièrement capable de supporter cette perte. Si cette perte potentielle représente 50% votre capital, laissez tomber et cherchez une autre technique plus adaptée a votre niveau de risque.

2) Plus important encore : Serez vous psychologiquement capable de supporter 5 pertes d’affilée ? En considérant que la période testée soit suffisamment longue pour être significative, il faut comprendre que c’est en principe le pire auquel vous puissiez être confronté, cela veut dire également qu’après une période de perte vous avez toutes les chances de vous retrouver dans une période profitable. Mais par expérience je sais que peu de trader sont capables de subir 5 pertes d’affilée sans mettre en doute la validité du système. Là encore si vous n’êtes moralement pas prêt à assumer ce risque, cherchez ailleurs quelque chose qui vous correspondra plus.