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Effet de levier sur contrat future (suite)

Supposons que vous achetiez un contrat CAC au moment où le CAC vaut 5000 points. Si vous deviez immobiliser la totalité du montant d'un contrat vous auriez à débourser la somme de 5000 x 10 € = 50000 €. Généralement votre broker vous demandera un dépôt de 7000 €. L'effet de levier sera donc égal à : 50 000 / 7 000 = 7.14

Pour le contrat mini S&P500, la valeur totale d'un contrat (si l'indice vaut 1000) est de 1000 x 50 $ = 50 000$, alors que le dépôt de garantie sera de l'ordre de 4 000 $, ce qui génère un effet de levier de 12.5

Pour information, les contrats futures sur les devises ont de effet de levier qui peut s'approcher des 100.

Au regard de ces chiffres vous comprendrez facilement que les contrats futures peuvent être très profitables, mais qu'il est HORS de question "d'improviser" sur ce genre de produit.

Ce type de produit est en autre, destiné à plusieurs types d’opérations :

Organisation des contrats

Les contrats futures sont organisés par dates d'échéance. Chaque contrat est codé dans sa dénomination en fonction de l'année et du mois de l'échéance. Pour les contrats américains à chaque mois correspond une lettre :

Mais ce n'est pas parce qu'il existe une lettre pour chaque mois qu'il existe un contrat par mois. Par exemple les contrats sur S&P500 ou NASDAQ couvrent l'année par l'intermédiaire de 4 contrats aux échéances de Mars (H), Juin (M), Septembre (U) et Décembre (Z).

Ainsi les 4 contrats pour le S&P500 qui couvrent l'année se dénomment de la manière suivante :

Les codes contrats et les dates d'échéances 2002 des différents indices américains sont les suivants :

En ce qui concerne le CAC40 les contrats sont mensuels. Pour exemple la codification du contrat de Janvier 2002 est la suivante :

FCEF02 -> FCE indique le CAC / F le code Janvier / 02 pour l'année 2002. Là encore suivant les brokers ou les fournisseurs de données, nous pourrons avoir une variante du code qui pourra être FCE02F